Afya e YDUQS anunciam uma fusão que prevê a criação de uma companhia com receita anual de 9,4 bilhões de reais. A operação depende da aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) e tem conclusão prevista até 31 de março de 2028, com possibilidade de prorrogação nas condições previstas no acordo de associação.
A transação será feita por meio de uma relação de troca de ações. Os acionistas da Afya terão 69% da nova empresa, enquanto os investidores da YDUQS ficarão com 31%. Pelo acordo, cada ação ordinária Classe A e cada ação ordinária Classe B da Afya será convertida em 6,408347 ações ordinárias da YDUQS.
A operação prevê a incorporação da Afya pela YDUQS. Com a conclusão, a Afya será extinta. A relação de troca considera a posição financeira das duas companhias em 30 de junho de 2026 e não terá ajustes, exceto em eventos como desdobramentos, grupamentos, bonificações, capitalização de reservas com emissão de ações, dividendos pagos em ações e emissões previstas em planos de incentivo até o fechamento.
Também não haverá alteração na proporção por causa de mudanças na dívida líquida, no capital de giro, no Ebitda, nos resultados, nas perspectivas de rentabilidade ou na cotação dos valores mobiliários das empresas até a conclusão.
Estrutura financeira
A nova companhia terá 176 campi em 26 estados brasileiros, cerca de 5,9 mil vagas de medicina e acesso a mais de 200 mil médicos. As empresas projetam ainda a redução da alavancagem da YDUQS, calculada pela relação entre dívida líquida e Ebitda, de 1,6 vez para 1,2 vez.
A YDUQS pretende distribuir 750 milhões de reais em dividendos entre a assinatura e o fechamento da operação. O montante equivale a 2,94 reais por ação e a um dividend yield de cerca de 38%. A nova empresa também prevê um payout de 50%.
